海云庵又名大土庵，始建于明朝，迄今已有500多年的历史，文革时遭破坏。1982年十二月该庵被列为青岛市重点文物保护单位。

为弘扬民族文化，四方区人民政府在社会各界的大力支持下，将海云庵由原来的112平方米扩建为现在的162平方米。于1990年7月动工，1991年9月竣工，1994年9月正式成为宗教活动场所。

海云庵是四方民俗旅游区的重要景点，为青岛著名的明代建筑，占地800平方米。一进院落，外以灰垣相围，内有大殿、东西配殿、东西厢房和钟楼、鼓楼。庵内一株高大的古银杏枝繁叶茂，环境十分清静。庵内大殿供奉观音大士，左右配殿分别供奉龙王、关公、比干、老君、鲁班等。1923年重修时，增建钟、鼓楼各一座，近年又在庵前辟建广场，是青岛市区唯一一座开展宗教活动的道教庙庵。

海云庵自建成以来，香火一直旺盛，尤其每年正月十六庙会期间，四乡八邻赶庙进香，热闹非常。庙会上尤以乡亲们用山楂、红枣、山药、桔子制作的各式糖球为最多，遂逐渐形成了以糖球为特色的传统庙会，人称“糖球会”。